Investování, burza a hazard

[Jezus]

Vyšla zpráva MMF pro příští rok. Jsou v ní zajímavé věci:

• Předpokládá, že příští rok bude kvůli ceně ropy vysoká inflace a zdražení peněz a důrazně varuje všechny státy před vysokými schodky rozpočtu na příští rok.
• Růst světové ekonomiky potáhne pouze AI.

• Sherlockové... taky by ta varování mohli vydávat alespoň dřív, než má většina zemí hotové rozpočty
• Nó... to teda nezní moc dobře

Hlavně by mě ale zajímalo, jak to jde říct takhle dohromady. Dražší financování omezí kapitálové výdaje na ty AI (mega)struktury, takže asi chtěli spíš říct, že růst světové ekonomiky nepotáhne AI

Jako uvidíme... Příští týden mají začít vycházet kvartální výsledky (a plány na ty kapitálové výdaje) Mag 7 gigantů spojených a AI, takže čekám nějaké menší otřesy. Jestli si chce Sosáček koupit nějaký první balíček akcií, tak doporučuji vyčkat na přelom listopadu, tam by mohl být nějaký zajímavý dip.

Po volbách by se naopak mohla situace uklidnit (nedojde-li k občanské válce) a tím, že zmizí nejistota (i když s Trumpem...) by měl trh růst až do Vánoc, kdy Amíci tradičně utrácejí vánoční bonusy (a já jim za ně prodám Teslu ). Jak nemám rád časování trhu, tak se Sosáček trefil fakt do zajímavého období (kdyby se ozval v květnu, doporučím mu Berkshire Hathaway a mohl mít klid ), kdy bych výjimečně radil trochu ten trh časovat - respektive já "vždycky" radím peníze určené na akcie (což není celé portfolio!) dávat pravidelně během alespoň roku, ale tady bych klidně odpálil 15 - 20 % před volbami a pak čekal až někdy do března - koncem února má Trump ve zvyku dělat trumpovinu a navíc trhy klesají po té vánoční sezóně. Taky tam bude nějaký další kvartál AI a spíš čekám tou dobou pokles než růst... (Ale co já samozřejmě vím, situace se mění každý měsíc = akciové trhy mohou kolísat toto není finanční poradenství ).

Taky se zde sluší asi poznamenat, že já, protože čekám příští rok docela výdaje, jsem právě odprodal část svého SaPu (už jsem během roku odprodával některé tituly - třeba tu část Tesly, kde mi vypršel tříletý test a Siemens Energy, ale do toho mi vytrvale hází vidle Trump) a koncem roku asi odprodám další část.

Ja myslim ze cilem musi byt primarne prekonat lokalni inflaci (a tu realnou, do ktere se treba pocita bydleni a ne tu fiktivni co publikuji kdejake organizace) - protoze pokud ji neprekonas, tak to neni investice. To jsou ty ruzne sporici ucty pak - realne to jenom snizuje ztratu, neprinasi zisk.

Na to ti momentálně (zatím, letos...) stačí slušný spořák (pokud splníš mrtě podmínek). Reálně bych být tebou na něm nechal tři až šest měsíčních útrat (pro většinu lidí je to plat, ale máš-li trvalé přebytky, tak počítáno bez nich), podle toho, jak moc se bojíš o práci.

Zbytek patří na ty skutečné investice (níže když budu mluvit o balíku peněz, myslím tím tento "přebytek"), ale tam jsou rozhodující ty horizonty + co od toho vlastně chceš.

Vůbec bych se nebál narvat část do dluhopisů republiky (pokud nechceš americké, ale tam neseš kurzové riziko). Koncem roku má proběhnout další emise. Lze koukat i na ty více leté (tam může jít až 30 % toho "balíku").

Hodně zajímavé jsou ale Flexi bondy na tři měsíce s automatickým prodlužováním (reinvesticí). Mají úrok 3,75 %, který se nedaní (takže ekvivalent 4,4 % tříměsíčního termínovaného vkladu). Osobně bych do nich narval klidně i část toho, co bys držel na spořáku nad tři měsíční výdaje (kdybys tam chtěl držet až šestinásobek, jak píšu výše) a klidně i něco z toho, co plánuješ na skutečné investice (z těch 30 % z "balíku" - asi ne všechno, tam by to mělo jít i do víceletých, ale bude záležet, jaký nabídnou úrok).

EDIT: Extra dotaz - dividendy uz pry nejedou (a mozna pry v CR nejely nikdy, kvuli daneni, nevim) - jak byste poskladali portfolio na "mam dost nasetreno, cilem je pasivni prijem" kdyz ne z dividend? periodicke odprodeje?

Dividendovky jedou míň, protože z daňových důvodů je efektivnější, když společnost část zisku použije k odkupu vlastních akcií. Navíc to líp vypadá - protože pak roste přímo cena těch akcií - a lidi, co mají rádi, jak jim to v grafu roste a nemusejí dopočítávat, kolik vydělali na dividendě (a reinvestovat ji), jsou happy.

Jsou ale tzv. dividendoví aristokraté (třeba Coca-cola), kteří vyplácí (a navyšují) dividendu 25 let v řadě. Na těch se dá leccos postavit. I Pražská burza byla dlouho dobu stavěná hlavně na dividendách, protože jsou tam konzervativní sektory (banky, energetika).

Aktuálně lze dokonce koupit ETF Pražské burzy, ale pozor - jednak už i Pražská burza obsahuje nové a růstové tituly (CSG, Primoco), jednak je to ETF akumulační - ty dividendy rovnou reinvestuje, takže pravidelný příjem bys musel dělat tak, že periodicky odprodáváš (po třech letech kvůli daňovému testu).

EDIT: A pokud je tvým cílem primárně porazit inflaci, může to být dobré - česká inflace se projeví v obratech českých firem a nějakým způsobem se ti tam projeví. U zahraničních dividendovek řešíš vlastně i rozdílnou rychlost inflace doma a v cizině (což se přelívá do toho kurzového rizika - ale zase na druhé straně na tom roziku jde i vydělat, když to správně výjde).

Existují ale i tzv. distribuční ETF, které ty dividendy vyplácí (jednou za tři měsíce nebo jednou za rok). Ale tam je další bacha, musíš to přiznat! (pokud dělají v souhrnu s tvými ostatními vedlejšími příjmy 20 000 Kč za rok, nebo pokud jsi osvč, pak všechny).

A pokud jsou to "evropské" ETF (jakože mají domicil v Evropě, většinou v Irsku, ne jaké jedou akcie) například iShares, Vanguard, pak dokonce dodanit 15 %, i když už tu daň z dividendy před tím strhly!

Lze to řešit americkým ETF (domicil v USA). Tam ti sice taky strhnou 15 %, ale díky zamezení dvojího zdanění to jen přiznáš a započítáš a nic už nedoplácíš. Je tam ale jiný fuck up - nesmíš umřít Dědická daň pro cizince je brutální a dementně zprocesovaná (musíš ji zaplatit předem, jinak se k majetku nedostaneš, nejde to odprodat a pokrýt z toho...), takže pro občany EU bývá lepší mít tu irskou variantu (i když to stojí část zisku).

Jde to ale optimalizovat - když kupuješ americké akcie u evropského brokera (apku) "napřímo", pak ti strhne těch 15 %, ale ty to započteš v přiznání a nic už nedoplácíš. A když umřeš, máš evropský brokerský účet a dědictví proběhne podle našeho práva (byť asi by bylo dobrý někomu říct, že ten účet máš a jak se k němu dostane ).
Akorát musíš ty akcie vybírat sám... byť i to se dá obejít. Hodně moderních brokerů nabízí možnost naťukat si nějaké portfolio a tam pak jen házet peníze a ony se sami rozdělují mezi ty zvolené akcie. Takže prostě obšvihneš nějaké ETF na dividendovky a "jedeš"...

Každopádně i u dividendovek bych nedával všechny prachy na ně určené zaráz. Pokud dojde k poklesu trhu, spadnou taky (i když ne tolik). Takže to rozložit zase na rok, ale klidně už 25 % každé čtvrtletí nebo tak...

[Argonantus]

Dividendovky jedou míň, protože z daňových důvodů je efektivnější, když společnost část zisku použije k odkupu vlastních akcií. Navíc to líp vypadá - protože pak roste přímo cena těch akcií - a lidi, co mají rádi, jak jim to v grafu roste a nemusejí dopočítávat, kolik vydělali na dividendě (a reinvestovat ji), jsou happy.

řekl by růstový investor.
Já jako hodnotový investor ti řeknu, že to sice zní pěkně, ale dividenda je nejjednodušší a nejbezpečnější způsob, jak ty prachy dostávat zpátky rovnou v použitelné podobě. Přesně to, na co se ptal York, a co je v růstové strategii netriviální problém (radí se umazávat 4%, ale KTERÁ a KDY, to už ti neřekne spolehlivě nikdo).

A celé to jajkání nad úžasnými růsty obvykle funguje v těch růstových letech, jak dokročí problémy, zjistíš, že dividendy nakonec kotí víc a hlavně spolehlivěji, daň nedaň.
V chudých letech zjistíš, že firma, co ti dává dolar z deseti vůbec není špatná, i když ti z toho 15 centů strhnou, takže je z toho nakonec 8,5%.

Nakonec většina lidí skončí nějakou kombinací růstovek a hodnotovek, nic geniálnějšího asi nevymyslíš. Moje nejoblíbenější akcie umí solidní dividendu a růst taky. Což je vysvětlení záhady, jak to, že na českých akciích se nakonec vydělává podobně jako na amerických.

[Eleshar_Vermillion]

Po volbách by se naopak mohla situace uklidnit (nedojde-li k občanské válce)

LOL

zmizí nejistota (i když s Trumpem...)

Cywe, ty jedeš.

[Argonantus]

Firely, but peacefull.
To už tu bylo; někteří jedinci jsou prostě otrlí.

[Jezus]

Argo: Ona v tom byla troška ironie. V zásadě s tebou souhlasím. Jsou prostě různé politiky těch firem, některé dělají oboje (vyplácejí dividendu i zpětný odkup). A například u německé firmy jako cizinec platíš z dividendy ještě 25 %, takže třetina dividendy v prdeli...

Každopádně souhlas. Kombinace dividendovek nebo "hodnotových akcií" (což bývá dost blízko) a nějakých inteligentních růstovek je dobrá taktika. V současnosti možná ta nejlepší. Určitě se u jednotlivých titulů výplatí sledovat cashflow a poměr zadlužení (teď víc než kdy jindy).

Eleshar: Jsou tací, co věří, že když bude kongres patřit demokratům, bude to Trumpa brzdit. Je to určitá naděje (a asi to bude lepší, než kdyby mu pomáhali republikáni). Ale jízda to bude... Vy jste si ještě nezvykli, že žijeme v zajímavých časech?

[Argonantus]

Ja jsem zil v zajimavych casech vicekrat a tak bych ocenil i trochu nudy.

[Jezus]

Trochu click-baitový nadpis...
Buffettovi nesou až 65 % ročně. 3 dividendové akcie, které vlastní Berkshire Hathaway
» Finex.cz
... ale jinak hezky ukázaná pointa dlouhodobého investora v dividendových akciích. (Jestli to Sosáčka ještě zajímá).

Buffet má samozřejmě výhodu i v tom, že je sám opravdu dlouhodobý

Jinak Finex mi občas vyskakuje jako nabízené články (a pokud jste klikli, bude i vám ). Samozřejmě se vás snaží natáhnout na placenou část s úžasnými tipy - ale tak nejste děti, ne? A btw, ony některé ty jeho tipy z neplacené části - kterými si vás snaží udržet - nejsou vůbec špatné...

[Argonantus]

Nemam ani jednu. U nas se jmenuje stejna idea Kofola a dava jeste vetsi dividendu. Princip zkousim popsat od zacatku - klapajici mlyn, ktery celkem moc neroste, ale funguje furt dal sto let, to neni spatny byznis. Nejakych prevratnych technologií netřeba, uzivi te to taky.

Vtip je v tom, ze jde o zbozi, ktere potrebuji vsichni a furt. A kdyz to kupujes, neni uplne ujety P/E pomer.

[ShadoWWW]

Mně přišlo zajímavé, jak to bylo s Jobsem na konci jeho života.

Vlastnil 138 milionů akcií Disney v tehdejší hodnotě zhruba 4,7 miliardy dolarů. Tyto akcie získal v roce 2006, když Disney odkoupilo jeho animační studio Pixar, čímž se stal největším individuálním akcionářem společnosti.

Vlastnil jen 5,55 milionu akcií Apple v tehdejší hodnotě přibližně 2 miliardy dolarů. Při svém prvním odchodu z Applu v roce 1985 totiž ve vzteku všechny své původní akcie (až na jednu) prodal; podíl, se kterým zemřel, získal jako odměnu až po svém návratu do vedení firmy.

Co z toho plyne? Nezbavovat se akcií ve vzteku.

[Fritzs]

Destruktivní pedofilní podvodníci s dětskou krví na rukou dostanou v amerických volbách zasloužený výprask a trhy hned padají.

Není investování nakonec fakt nemorální?

[Eleshar_Vermillion]

No počkej. Titulky novin píšou "trhy padají", ale když si člověk přečte článek, tak to vypadá, že trhy naprosto nepadají, padají akcie specificky technologických firem hluboko v AI byznysu. Což teda tvoří velkou část akciových indexů a iluse americké prosperity, ale furt je to zatím dost isolované.

[Eleshar_Vermillion]

NVidia teď teda prý padá i kvůli tomu, že Huang nořil do nějaké čínské špionky, což s volebním výsledkem Epstein Class taky moc nesouvisí.

[Jezus]

No počkej. Titulky novin píšou "trhy padají", ale když si člověk přečte článek, tak to vypadá, že trhy naprosto nepadají, padají akcie specificky technologických firem hluboko v AI byznysu. Což teda tvoří velkou část akciových indexů a iluse americké prosperity, ale furt je to zatím dost isolované.

Izolované... jak se to vezme. Třeba japonský index je na polovodiče navázaný ještě víc než to USA... a ocenění některých firem, co nejsou "hluboko v AI byznysu" počítalo s AI optimismem=zakázkami pro datacentra. Třeba některé energetické společnosti. Na druhé straně ty, co vyrábí větrníky, po vítězství demokratů rostou...

Celkově ale souhlasím, že "trhy" žádný velký pád nezažily, spíš takovou tu sektorovou paniku. A není to kvůli porážce republikánů, ale kvůli slibům demokratů, zejména v Texasu (kde se s nimi až tak nepočítalo). Sliby omezení výstavby/regulace datacenter zní jako pokyn k uzavření pozic/zisků...

Zkrátka v duálním volebním systému to není o tom, koho jsi potrestal, ale koho jsi zvolil. Sliby regulací techbros zrovna moc nevoní, tak spustí výprodej. Většina firem (pokud to není něco navázaného viz výše) je dost v klidu, ty hodnotové dokonce více rostou, takže by se dalo říci, že jsou trhy teď takové "hodnotovější" A Sos může konečně nakupovat, jestli chce

[Eleshar_Vermillion]

Taky pomáhá nedávat technologická tajemství nepřátelským mocnostem výměnou za sex

[Sosacek]

On ten seznam miliardaru s cinskymi manzelkami neni kratky.